解碼聯想雙位數增長：三大引擎有望切割6440億美元AI紅利

近日，全球IT市場研究和咨詢公司Gartner預測，到2025年，全球生成式AI支出預計將達到6440億美元，較2024年增長76.4%。數據顯示，集成AI能力的服務器、智能手機、個人電腦等硬件將成為GenAI支出的增長的主要驅動因素，其中80%的GenAI支出將用于硬件。

這一數字不僅揭示了生成式AI技術從實驗室走向商業化的加速趨勢，更預示著產業鏈條中硬件、軟件、服務等環節的全面重構。而這一趨勢與聯想三大業務集團——智能設備、基礎設施方案(ISG)、方案服務(SSG)的戰略方向也高度契合。

難怪，聯想集團在其新財年誓師大會上高調喊出"推動所有業務集團的營收實現年比年雙位數的快速增長"?？磥磉@爆棚的自信心背后，的確有扎實的市場大勢作為有力支撐。

硬件支出占比80% IDG與ISG形成雙輪驅動

根據Gartner的數據，2025年生成式AI支出中，硬件領域的占比將高達80%，其中設備支出和服務器支出(1806億美元，增長33.1%)成為核心驅動力。

此前，很多分析都認為，隨著市場的成熟，大模型scaling law的見頂，資金更多會轉向軟件和服務，看來并非如此。Gartner的數據背后，是AI技術從云端向終端下沉的趨勢——無論是企業級智能應用，還是消費端AI PC、AI手機等設備，均需要高性能硬件作為算力載體。

作為全球PC市場的領導者，聯想在過去兩年最重要的動作，就是成功取得了AI PC的定義權，聯想提出的AI PC五大特征，得到了市場的響應。最有力的證明就是在去年PC市場整體下滑的大背景下，聯想集團不僅穩居全球個人電腦市場第一，其與第二位競爭對手之間的差距也拉大到了5個百分點。與此同時，IDG集團整體營收和貢獻利潤達到20%以上的增長。而在AI手機方面，聯想在中國以外市場的排名上升到了第五位。

更值得關注的是，設備市場的增幅接近一倍。Gartner副總裁分析師約翰-大衛·洛夫洛克(John-David Lovelock)指出，預計到2027年，支持AI的終端設備將"幾乎占據整個消費設備市場"。這對于聯想來說無疑是巨大的增長機遇。此外，國內將"人工智能+"行動與AI終端納入新質生產力范疇，也為聯想提供了本土化創新窗口和機遇。

在服務器領域，聯想憑借其全球第三的服務器市場份額，正加速布局AI優化型基礎設施。上個月發布的Q3財報顯示，ISG基礎設施方案業務集團營收283億人民幣，同比增長近60%，實現扭虧為盈。在中國市場，聯想服務器營收同比增長近200%，是國內頭部品牌中增速第一。這一趨勢也彰顯了聯想不俗的競爭力。

可見，聯想的AI PC、AI手機等終端硬件和服務器等基礎設施，將成為集團業績未來強勢增長的雙輪驅動 。

軟件和服務超高增長空間 企業智能需求迫切

盡管Gartner的數據顯示，軟件和服務(278億美元)在生成式AI支出中占比僅10%，但其93.9%和162.6%的超高增長率。

這一趨勢背后，是多數企業遭遇的三大痛點——數據質量缺陷、員工技能斷層(28%)和ROI測算困難(25%)。在此背景下，面對巨大的企業智能需求，具備端到端解決方案能力的廠商將獲得顯著優勢。

聯想方案服務業務集團正是這一趨勢的最大受益者——2024/25財年，SSG營收持續保持同比雙位數增長和高盈利，其中AI相關解決方案貢獻不斷提升。

在企業智能領域，聯想的布局可謂相當早。早在2023年，聯想就提出了"混合式人工智能"的戰略路線。

聯想集團提出了混合式人工智能優勢集框架，該框架涵蓋了一個全面的AI模板庫——聯想AI Library，它能使企業以最小的復雜性輕松實施人工智能解決方案，并廣泛覆蓋了多個行業和業務功能，包括營銷、IT運營、產品開發以及客戶服務等領域。

作為行業內擁有最全面人工智能基礎設施組合的企業之一，聯想還提供了超過165個經過驗證的AI垂直解決方案。這些解決方案可以通過聯想的全球專業服務進行部署，從而幫助企業充分釋放投資回報率。

聯想集團董事長兼CEO楊元慶還在新財年誓師大會上透露，聯想正攜手英偉達、微軟、SAP、阿里巴巴、字節以及其他行業生態伙伴，打造更加全面、更加完善、更具優勢的優勢集。

或許，也正是因為這種超強的縱向整合能力和生態角色，使得聯想可以在這輪AI浪潮中領先戴爾、惠普等傳統廠商。

雙位數增長目標的三重底氣

聯想集團首席技術官Tolga Kurtoglu也表示，要釋放AI的潛力，我們必須將技術能力轉化為以用戶為中心的AI解決方案，打造聯想的差異化優勢。

當全球生成式AI支出向6440億美元邁進時，我們也不難理解，聯想敢喊出"推動所有業務集團營收實現年比年雙位數的快速增長"的高增長目標，正式因為三重底氣——硬件統治力、服務轉化力、生態控制力。這不僅為其雙位數增長目標提供了堅實支撐，更重新定義了AI時代終端廠商的價值內核。

因為，相較于NVIDIA等受制于算力周期、Snowflake等依賴企業IT預算的廠商，聯想的"全棧整合"能力顯然使其在AI 2.0時代更具抗周期特質。正如楊元慶所言:"聯想的第五個十年，將是混合式人工智能的十年。"