南財研選丨央企入局新能源制氫氫能產業鏈連迎利好綠氫會是未來方向

南財研選丨央企入局新能源制氫，氫能產業鏈連迎利好，綠氫會是未來方向。

21世紀經濟報道 資訊通研究員胡琳 綜合報道 今年陸續出臺的多個氫能發展重磅文件，氫能發展前景也被市場所看好。三是市場上的應用和推廣已經逐漸被客戶認可，市場化和品牌化進程開啟。

截至12月21日，今年以來氫能源板塊已上漲44.23%，25只個股漲幅超100%，其中京城股份年初至今漲超500%。

平安證券認為，伴隨著碳市場的推進，綠氫的需求逐步增加，未來大規模光伏發電或風力發電配套電解水生產綠氫將成為趨勢伴隨著氫能產業逐步用于汽車和工業，氫能的利用量將逐步增長

央企入局新能源制氫

目前，氫能源的供給主要為化石燃料制氫，工業副產物制氫，電解水制氫，生物質制氫及其他。但是，氫能開發和應用標準如何科學制定，氫能成本居高不下等仍然是當前需要首要解決的難題。

近期，國內電解水制氫政策，研究多重消息頻出，綠氫發展步伐加快。

日前，國家能源集團召開氫能產業發展專題會，推進新能源發電與電解水制氫耦合發展。

會議指出，氫能產業未來的發展方向主要包括清潔能源基礎燃料，能量儲存介質，不同能源行業耦合的重要媒介集團公司要充分認識氫能產業發展的引領性和緊迫性，根據氫能特點，結合自身實際，發揮在新能源制氫，工業附加制氫方面的優勢，將制氫，儲氫作為產業發展的切入點，引入社會化科研成果，推進氫能與煤基能源產業，新能源產業協調發展，培育構建集團公司新的核心競爭力此外，要推進煤電機組三改聯動，推進新能源發電與電解水制氫耦合發展，推進燃煤機組摻燒液氨探索綜合減污降碳，推進新能源制氫與現代煤化工耦合發展，推進煤炭生產運輸及輔助環節的氫基新能源替代，更好地發揮氫能在傳統化石能源和可再生能源，新能源的耦合作用

已有多地出臺鼓勵氫能產業發展的相關政策，加快布局氫能源產業北京，河北，四川，山東，內蒙古等地出臺了專項氫能整體產業發展政策，廣東，重慶，浙江，河南等地出臺了氫燃料汽車細分領域專項政策，還有不少地區將氫能相關發展規劃納入新能源汽車產業全省十四五規劃當中

另外，近期美國能源部發布《碳中和氫能技術基礎科學》報告，圍繞碳中和制氫，化學和材料儲氫以及氫能利用技術的變革性突破展開了研究探討，其中包括深入研究材料和化學反應過程以革新電解水制氫系統。

電解水制氫占比將逐步提升

雙碳政策下，預計制氫成本將大幅下降國泰君安認為，按雙碳計劃的設想，2030年和2060年我國氫氣年需求量將分別達到3715萬噸，1.3億噸左右，在終端能源消費中占比分別為5%，20%測算2050年我國氫能年經濟產值將超過10萬億元

電解水制氫占比有望提升至2060年的70%根據《中國氫能源及燃料電池產業白皮書》預測，2030，2040，2050，2060年，電解水制氫占比將逐漸提升到10%，25%，45%，70%

目前，與其他能源相比，成本較高成為綠氫面臨的主要挑戰作為清潔途徑的電解水制氫技術能夠有效解決風力，光伏發電可能存在的消納問題，但是制備成本高從平均成本看，焦爐煤氣制氫＜煤制氫＜其他副產氣制氫＜甲醇制氫＜天然氣制氫＜電解水制氫

平安證券指出，電解水制氫具有綠色環保，生產靈活，純度高以及副產高價值氧氣等特點，但其單位能耗約在4—5千瓦時/立方氫，制取成本受電價的影響很大，電價占到總成本的70%以上若采用現有電力生產，制氫成本約為30—40元/公斤一般認為當電價低于0.3元/千瓦時，電解水制氫成本會接近傳統化石能源制氫

電解水制氫成本有望降低

價將降低到0.25元/kWh以下，對應綠氫成本可降至15元/kg以下，到2030年綠氫潛在產能預計可以超過400萬噸。

平安證券指出，伴隨著可再生能源發電平價上網，電解水制氫成本將持續下降，尤其是近期局部區域棄風，棄光，棄水及棄核制氫的經濟性較為突出。北京師范大學政府管理研究院副院長，產業經濟研究中心主任宋向清認為，當前我國氫能產業呈現三大特點:一是政策上的激勵和引導使氫能產業化進程加快，氫能產業鏈迅速形成并不斷放大規模。。

另一方面，我國核心技術設備與國際水平差距將逐漸縮小，制氫項目建設成本將大幅下降未來通過規模效應以及關鍵核心技術的國產化突破，電解槽的生產成本也將大幅度降低

華泰證券認為，電解水制氫成本下降驅動因素主要來自三大方面，一是伴隨著技術進步和規?；?，2030年前電解槽設備成本將下60%—80%，二是電解制氫系統的耗電量和運維成本降低，三是可再生能源發電成本的大幅降低。二是技術上的科研攻關取得重大突破，已經實現為車輛提供燃料，為發電廠提供動力等成熟的技術推廣。

氫能產業鏈投資策略

隆基股份:隆基氫能科技首臺堿性水電解槽下線，預計到2021年末電解水制氫裝備產能將達到500MW，并且在未來五年還有5—10GW的規劃產能，隆基股份與無錫高新區簽署隆基新型氫能裝備項目，在無錫建設電解水制氫設備基地，該項目預計到2022年底將達到年產1.5GW氫能裝備的能力。

寶豐能源:該公司在互動平臺回應稱，其生產氫能采用電解水制氫技術，項目已部分投產，另20臺電解槽目前正在安裝階段，預計年底可以建成，電解水制氫項目全部達產后可年產2.4億標方綠氫和1.2億標方綠氧。

佛燃能源:已建成投運的佛山南莊站內制氫加氫加氣一體化站應用了光伏綠電電解水制氫技術，除了綠電制氫外，該站還配備了站內天然氣制氫設備。

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