14條舉措落地！上海試點私募股權和創業投資份額轉讓

私募股權投資退出機制得到完善。

9月21日晚間，上海地方金融監管局等六家單位聯合發布《關于支持上海股權托管交易中心開展私募股權和創業投資股份轉讓試點工作的若干意見》《意見》明確支持在上海設立專業化私募二級市場基金，政府投資基金通過股份轉讓平臺有序退出，QFLP試點機構積極探索跨境股份轉讓業務，基金投資企業股權同步轉讓

明星金融研究所研究員支友對《華夏時報》表示:《意見》的出臺，必將吸引境外合格投資者對境內資本市場的投資熱情而且國內基金在股權投資交易的進出和投資方式上更加省心，比如設立S基金或者增加S策略，參與股權市場交易的積極性也會提高，這對國內股權市場是好事

14項舉措支持私募股權和風險投資股份轉讓試點。

根據消息顯示，《意見》由3大部分14項具體措施組成，旨在引導私募股權和創業投資股權有序退出，重點圍繞國有資產轉讓，工商變更，股權質押，行業規范，組織保障等核心環節，，充實和完善相關政策措施。

在具體政策支持方面，《意見》支持各類主體參與市場《意見》明確，支持各類國有基金份額通過上海股權托管交易中心開展轉讓試點，市區兩級政府投資基金形成的份額經主管部門審核后可通過上海股交中心有序退出，上海市國有基金股份轉讓原則上以市場化方式進行，轉讓價格以核準或備案的資產評估或估價結果為依據，支持符合條件的境外有限合伙人以份額轉讓試點為基礎，探索跨境基金份額轉讓業務

在加強信息對接方面，《意見》表示支持上海股交中心明確數據共享的應用場景，提出私募股權，創投股份的信息需求，相關部門配合推進數據授權，為數據共享提供技術支持，實現企業登記信息和交易信息的交換，提高確權的準確性和及時性，支持上海股交中心用好一網通辦系統功能，協助企業依法快速辦理股份交易變更，逐步提供股份轉讓業務一站式服務，逐步拓展各類基金企業注冊的在線服務場景，推進無紙化電子注冊，支持上海股交中心依法合規開展有限合伙企業財產份額托管和質押登記。

此外，《意見》在財稅相關支持上也有政策措施其中指出，積極落實浦東新區特定區域公司制創業投資企業企業所得稅減免政策，組織力量開展精準輔導，促進符合條件的企業樂在其中，支持在上海設立專門的私募股權基金，鼓勵上海各區對在上海注冊并在中國資產管理協會注冊的新設立基金給予政策支持，鼓勵符合條件的市場機構參與股份轉讓試點，鼓勵上海股交中心和各類市場機構創新產品和服務，積極參與上海金融創新獎評選

最后，《意見》對行業規范的培育給出了建議和指導《意見》稱，符合條件的私募基金，政府引導基金投資的企業，專精特新企業等應引導進入上海股交中心孵化培育規范，支持上海股交中心加強與上海資產管理協會等專業機構的合作交流，支持上海股交中心與行業自律組織合作，提供行業信息，宣傳培訓，合作交流，自律管理等服務，促進上海S基金行業規范健康發展

上海地方金融監管局局長謝東在會上表示，上海從國資轉讓，工商變更，股權質押，行業規范，組織保障等方面制定了一攬子政策，支持股份轉讓平臺在暢通私募基金退出渠道方面發揮更大作用

豐富私募股權基金的退出渠道

游鈞對《華夏時報》記者表示，《意見》的出臺對資本市場最重大的意義在于，國資，金融以外的基金主體可以參與國內市場，包括QFLP在這方面，可以引入國外資金，為國內市場注入新的流動性和活力，另一方面，也可以擴大國內私募市場的主體，從而盤活國內私募市場

此外，關于退出機制，《意見》還通過在上海設立私募股權和創業投資股份轉讓試點，進一步豐富了私募股權基金的退出渠道，使金融資產和產業資本的交易靈活性進一步提高，也有利于發揮上海區域性股權市場服務小微企業的積極作用。

不可否認，《意見》的出臺必將吸引境外合格投資者對境內資本市場的投資熱情而且國內基金在股權投資交易的進出和投資方式上更加省心，比如設立S基金，增加S策略等參與股權市場交易的積極性也會提高，這對國內股權市場是好事羅尤接著說道

值得注意的是，9月21日，私募股權和創業投資股份轉讓試點正式啟動，完善了私募基金募集，投資，管理全鏈條服務體系。

根據消息顯示，去年11月，在中國證監會的支持下，上海股交中心私募股權和創投股份轉讓開始試點運行目前已成交15筆，金額超過12億元

對此，支友認為，私募股權和創業投資股份轉讓試點為私募股權投資基金和創業投資基金開辟了新的退出渠道，對私募股權投資基金的發展非常重要上海作為試點，可以充分發揮資本集聚和吸引優勢，拓展私募股權和風險投資市場，另一方面，試點的經驗教訓也可以為后續中國其他地區建立轉讓市場提供規范的先例，無論從如何提高交易活躍度，國有私募股權轉讓的流動性，立法等方面來看，也大有裨益他說