隔膜龍頭恩捷股份收到寧德時代大筆訂單

炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

隔膜龍頭恩捷股份收到寧德時代大筆訂單12月24日午間，恩捷股份公告稱，控股子公司上海恩捷與寧德時代簽訂《預付款協議》，約定寧德時代向上海恩捷支付8.5億元的預付款，用于保障2022年度上海恩捷向寧德時代及其下屬公司供應動力電池濕法隔膜，不含稅總金額約為51.78億元

恩捷股份稱，本次協議的簽訂有利于進一步穩固和擴大公司和寧德時代的供需合作關系，約定供應量將在2022年度履行并確認收入，預計將對公司2022年度的經營業績產生積極影響。

這筆訂單將為恩捷股份帶來不小收益根據財報，寧德時代的訂單幾乎與公司今年前三季度53.68億元的營收相當，2020年恩捷股份的第一大客戶貢獻9.49億元的銷售額，而上述訂單相當于這筆銷售額的五倍有余

恩捷股份是隔膜領域的龍頭，下游客戶包攬松下，LG化學，三星，寧德時代，國軒高科，比亞迪，孚能科技等頭部電池廠商這一領域頭部化趨勢明顯，據EVtank數據，2020年國內隔膜行業前三大廠商為恩捷股份，星源材質和中材科技，三者在隔膜領域市占率達64.9%，濕法隔膜領域市占率達82.4%恩捷股份在其中的市占率分別為31.5%，44.9%

新能源汽車和儲能兩大市場快速發展，隔膜供需關系緊張據隆眾資訊測算，從2021年開始，國內隔膜供需關系逐步轉變為供不應求，2022年之后鋰電池需求增長迅速，帶動隔膜需求大漲，預計2022年鋰電池需求量達到430 GWh，對應的隔膜需求達到86億平，但國內隔膜龍頭及海外的有限產能僅為100億平米，隔膜供給已經滿足不了明年的需求

需求刺激下，恩捷股份持續加碼產能日前，公司發布定增預案，擬募集資金128億元，用于重慶，江蘇，蘇州等地的鋰電池隔膜生產項目，建成后將累計新增32億平方米鋰電池隔膜年產能，2.8億平方米鋁塑膜年產能，2億平方米涂覆膜年產能

為保障原材料供應，動力電池廠商也積極綁定材料端10月，恩捷股份與寧德時代簽約，雙方約定共同投資80億元設立一家平臺公司，主要從事投資干法隔離膜及濕法隔離膜項目，且雙方在協議簽署后的5年時間內互相保證優先采購和供應9月，恩捷股份擬與億緯鋰能設立合資公司，投資52億元建設年產能為16億平方米的濕法鋰離子電池隔離膜和涂布膜項目，并優先向億緯鋰能及其子公司供應

上述公告發布后，恩捷股份股價在下午開盤后短暫拉升，但漲勢并不明顯截止發稿，恩捷股份報每股234.64元，跌2.1%

據興業證券介紹，“固態電池現在沒有想象空間，對現有的液態電池體系影響有限，固態電池不會改變現有的正負極材料體系?！?/p>