瞄準投顧跑步前進券商財富管理業務加速轉型

編者按:2022年上半年，地緣政治沖突，新冠肺炎反復爆發等，成為資本市場大起大落的重要因素。

在此背景下，券商業績普遍承壓，但半年報數據仍透露出一些積極信號一些券商順應時代，進一步推動理財業務轉型并取得顯著成效，一些券商另辟蹊徑，強化自身特色的資產管理業務或投行業務，成為行業的風景這些券商的探索和實踐無疑值得業內借鑒

券商正在積極探索理財業務轉型。

上半年，部分券商將理財與綜合金融有效掛鉤，有的券商豐富基金投資策略組合，推出私人定制服務，強化資產配置能力，部分券商在投資展業的同時，也拿下資金托管業務資格，實現財富管理轉型的新突破。

展望下半年，部分券商表示將轉變買方投資模式，加強金融科技賦能，加強理財業務協同，打造均衡可持續的理財業務模式。

行業傭金率可能再次下降。

今年上半年，市場雙邊份額成交總額248.68萬億元，同比增長7.80%，可是，上市券商的經紀業務凈收入總額降至578.47億元，同比下降6.35%在市場活躍度同比上升的同時，經紀業務收入下降

平安證券王團隊認為，這一現象主要是傭金率下降，以及新基金規模收縮，理財產品銷售收入下降造成的根據中證協發布的數據，上半年行業平均傭金率同比下降0.2bp至0.023%，新基金僅發行708只，同比減少117只，新發行基金份額為6834.47億元，同比下降57.70%，不到去年同期的一半

此外，上半年經紀業務收入集中度略有下降從經紀業務凈收入排名來看，前十大券商和前二十大券商的集中度分別為59.19%和85.57%，均同比下降0.34個百分點背后的原因是平安證券認為，代銷的金融產品在頭部經紀業務中占比較高，受市場波動影響較大

就具體公司而言，中信證券以58.86億元的券商凈手續費排名第一，國泰君安和華泰證券緊隨其后第二至第七名券商的經紀業務手續費凈收入在30億元至40億元之間，第八至第十名券商在25億元至30億元之間整體差距不大

與去年同期相比，經紀業務排名前十的券商依然是老面孔，但座次有所調整華泰證券由去年的第六位升至第三位，中信建投由去年的第九位升至第七位，而中國銀河，廣發證券，國鑫證券，CICC的排名均有所下降

值得注意的是，一些中小券商的經紀業務異軍突起其中，華林證券經紀業務手續費凈收入同比增長10.28%，在所有上市券商中排名第一，華安證券，天風證券，國聯證券等經紀業務手續費凈收入增幅均在5%以上林證券表示，報告期內，公司線上業務增長顯著，實現營收1.69億元，同比增長36.45%，網上交易額達到5337.45億元，同比增長39.55%

關注投資方向

根據半年報披露，上半年，部分頭部券商以財富管理轉型為主。

加強投資顧問能力和核心財富配置截至報告期末，公司公募基金投資顧問累計簽約資產超過100億元，配置給高凈值客戶的各類私募產品規模超過1800億元，推出重點創業者辦公室整體解決方案，從現金服務拓展到共享服務，資產服務，風險管理服務，服務3000家資產超過5000萬的創業者辦公室，服務資產超過萬億的客戶，實現財富管理與綜合金融的有效聯動發展中信證券表示

國泰君安表示，上半年，公司深化精選100金融產品體系建設，豐富基金投資策略組合，推出私人定制服務，強化資產配置能力，完善君鴻行服務體系，搭建知識人投顧平臺，深入推進人才培養計劃，不斷加強分行投顧專業能力建設，穩步推進分支機構標準化和數字財富中心試點建設。

華泰證券推出了全新的以視頻內容為主體的內容輸出和運營模式，致力于以更好的客戶體驗，更完善的產品工具，更廣泛的服務深度，有效提升客戶粘性和活躍度。

國信證券專注發展基金的投顧業務，不斷豐富策略組合，加強投研團隊建設國鑫智投簽約資產超過56億元，投資組合市場表現良好，全新的個人量身定制策略，匹配個性化的投資需求，產品線日趨完善

特色券商東方財富證券的做法也值得借鑒報告期內，東方財富證券公募基金投資咨詢業務正式展出，公司也獲得了基金托管業務資格，實現了財富管理轉型的新突破天天基金進一步推動業務創新和差異化發展，不斷提升用戶體驗，提升專業化和個性化服務能力，進一步完善一站式網上自助金融服務

財富管理轉型正在推進。

與此同時，部分券商的半年報也透露了其下半年理財業務的展計劃。

中信證券表示，2022年下半年，公司將繼續立足財富管理市場的巨大發展空間，依托公司綜合金融服務的優勢，以公募基金投資咨詢業務的快速發展為契機，以創業家辦公整體解決方案為旗艦品牌，以首批賬戶管理功能優化試點為抓手，創新財富管理服務模式， 從而實現財富管理服務生態的多層次全面升級，彰顯財富管理的專業價值，進一步促進客戶及其資產的穩定增長。

下半年，公司將繼續推進財富管理業務轉型，以資產配置與增值，投資與關懷服務，金融科技為核心，打造優質客戶服務的核心競爭力，打造申萬宏源的財富管理品牌夯實基礎客戶資產，轉型買方投資模式，加強金融科技賦能，加強財富管理業務協同，打造均衡可持續的財富管理業務模式萬宏源證券表示

華泰證券表示，在金融產品銷售和基金投資咨詢業務方面，將繼續推進投研交易數字化建設的完善，不斷提升平臺運營能力，加強內容運營和產品體系建設，強化產品供給配置，豐富策略類型和服務場景，積極探索基于賬戶診斷管理的建議型基金投資顧問轉型路徑，提升客戶多元化需求響應和客戶運營能力，不斷提升業務品牌影響力。