財鑫聞丨喝酒吃藥行情再現，A股連續放量大漲！上車機會在哪里？

券商漲！白酒漲！醫藥也漲！近期，對于股民來說，滿屏的紅盤讓此前震蕩平淡的市場迅速火熱起來。

降準扭轉市場情緒，做多熱情高漲

日前，大盤平開高走，放量大漲盤面上，絕大多數板塊飄紅，大消費版塊繼續領漲，喝酒吃藥行情再現，僅特高壓，鋰電池，軍工等少數板塊飄綠兩市成交明顯放量，北向資金大幅凈買入超200億截至收盤，滬指收報于3673.04點，漲幅0.98%，深成指收報15147.87點，漲幅1.23%，創業板指收報3459.32點，漲幅1.01%，科創50指數收報1434.52點，漲幅1.35%滬市成交5685.29億元，深市成交6955.03億元，兩市合計成交12640.33億元，較前一交易日的11015.09億元明顯放量

國信證券山東分公司類興亮表示，近期政治局會議以及央行的降準同時提高了市場關于流動性和未來經濟走勢的預期，扭轉了市場部分原先關于宏觀表現的悲觀預期。

近幾個交易日，A股顯著走強，連續大漲，已經迫近2020年前期高點從歷史數據來看，2018年以來大部分時間里，央行降準后會伴伴隨著利率下行，今年7月降準之后亦是如此，當然也有利率上行的時候，比如2019年9月

但在類興亮看來，結合本次降準的背景，政治局會議和再次降準均確認了經濟下行壓力的進一步加大，在繼續維護宏觀經濟穩定的背景下，將來進一步降息的概率也很大。周一，A股三大指數集體走強。其中，創業板指在日線7連陰后迎來強勁反彈，滬指則重回3600點上方。同時，部分高景氣賽道板塊大幅回落，鋰礦，有機硅等熱門題材的高位股遭遇殺跌。。

外圍張羅加息，為何我們反其道而行之。大漲之下，盤面仍現分化，大消費板塊全線回暖，白酒，醫藥，醫美等漲勢強勁，非銀金融板塊也持續活躍。

那么在美聯儲宣布2022年縮表甚至加息的情況下，我們為什么要反其道而行之，開始降準，將來甚至降息呢對市場，板塊而言有帶來哪些影響

類興亮告訴記者:中美經濟周期與貨幣政策并不同步尤其是新冠疫情大流行以后，以美國為首的歐美發達國家，普遍采取的MMT現代貨幣理論

所謂MMT理論認為，主權貨幣具有無限法償，沒有名義預算約束，只存在通脹的實際約束，主張功能性財政，即應由功能性財政代替央行承擔實現充分就業和穩定通脹的職能也就是說，在通脹可控的情況下，為了刺激經濟，可以無限量印鈔，大規模寬松

實際上，歐美各國央行也的確全力開動印鈔機撒錢而如今伴隨著疫苗的接種，各國經濟開始恢復，通脹壓力較大，討論縮表甚至加息毋庸置疑

與此同時，類興亮還比表示:中國因為疫情控制得力，經濟受損最小，央行在疫情期間相對克制，無論房價，還是股市，還是物價總水平，均沒有大幅上漲，因此現在面臨經濟增長壓力，我們有寬松的政策空間，這也是近期市場走強的一大原因，這里有一個時間窗口，在全球新興市場被美元回流擠壓流動性之前，我們還有一個難得的寬松空間，可以通過相對寬松的貨幣政策，來解決我們的內部問題伴隨著穩增長逐步成為政策共識，央行在貨幣政策報告中首提穩信貸，這是非常明確的信號

根據12月9日央行披露的11月社會融資數據也可以得到印證，數據顯示，11月社融規模增量為2.61萬億元，比上年同期多4786億元，比2019年同期多6204億元在類興亮看來，這個數據可以說基本符合預期，略低于市場預期，展望后市，社融規模同比有望進一步增加，二級市場資金面也是邊際向好的

投資者方向:消費零售持續看好，券商仍有機會

貨幣政策的寬松預期，對金融，地產等高杠桿板塊具有明顯的利好作用一方面緊張的資金鏈條可以得以延續，另一方面，資金成本也會下降，有利于提高相關板塊的ROE，伴隨著穩經濟政策推出，新老基建，消費零售等板塊都是受益板塊

回到市場，指數連日大漲，回到去年高點附近，技術上有一定壓力盤面上看，近期消費，家電等業績良好的滯漲板塊補漲，近期持續提示風險的電動車板塊繼續調整后續操作層面，類興亮建議，要注意前高附近震蕩，逢低關注零售，白羽雞，券商等滯漲板塊，謹慎電動車等交易擁擠的板塊的踩踏風險