電氣設備為5.68%電子產品為5.10%

上周市場評論

上周上證綜指，深成指，創業板指數分別上漲和下跌1.79%，2.45%和1.47%，滬深兩市成交額67，326.2億元，較上月下跌1.14%。

申萬一級產業漲幅居前的是國防軍工10.42%，汽車8.16%，建材7.71%，跌幅居前的是鋼鐵股—3.43%，傳媒股—2.69%，電子股—0.42%。

國防工業的最高周轉率為6.28%，電氣設備為5.68%，電子產品為5.10%。

本周的市場前景

美國7月非農數據超預期雖然目前的新冠肺炎疫苗可以在一定程度上降低達美病毒的重癥率和死亡率，但病例數的激增仍可能拖累就業率自8月2日以來，美國每天新增新冠肺炎病例已超過10萬例，其對8月非農數據的影響仍有待觀察在中國目前的經濟環境下，寬松的貨幣政策基調有望延續，這將有利于成長股的估值在連續高成交量的情況下，部分賽道波動較大，建議調整時逢低整理

中央政治局會議指出，積極的財政政策應促進今年年底和明年年初實物工作量的形成下半年專項債券發行規模將明顯高于去年同期，基礎設施將成為穩增長的抓手日前，中國移動公布5G通用模塊集合中標結果，這是目前國內運營商規模最大的5G產品集合建議關注5G新基建板塊

重要新聞回顧

美國6月貿易逆差升至歷史最高水平6月份，美國商品和服務貿易逆差擴大6.7%，達757億美元，商品和服務進口值約2834億美元，環比增長2.1%今年前6個月，美國累計貿易逆差約4286億美元，同比增長46%二季度美國實際GDP增長6.5%，低于市場預期受新冠肺炎疫情影響，2020年美國貿易逆差達6767億美元，較2019年增長17.4%6月貿易逆差數據進一步證實，凈出口拖累美國第二季度經濟增長鑒于國內需求持續強勁，未來幾個月美國貿易逆差可能維持在較高水平，這將繼續拖累三季度經濟增長

綜合績效跟蹤

上周我們投資組合的收益率為—14.82%，滬深300指數的收益率為2.29%，表現不及基準指數最近1月，我們投資組合的收益率為—0.44%，滬深300指數的收益率為—5.64%今年以來，我們投資組合的收益率為1.92%，滬深300指數的收益率為—5.56%

風險警告

外部沖擊超出預期，宏觀經濟降幅超過預期