遠豐森泰的LNG資源可謂陸氣且具備良好經濟效益

國內大型清潔能源綜合服務商九豐能源1月17日晚間發布發行股份，可轉換公司債券及支付現金購買資產并募集配套資金的預案，公司擬向New Sources，李婉玲等53名四川遠豐森泰能源集團股份有限公司股東發行股份，可轉換公司債券及支付現金購買其持有的遠豐森泰100%股份同時，九豐能源擬向不超過35名特定投資者發行可轉換公司債券募集配套資金，募集配套資金金額不超過本次交易中上市公司以發行股份，可轉換公司債券購買資產的交易金額的 100%，且募集配套資金發行可轉債初始轉股數量不超過本次購買資產完成后上市公司總股本的 30%

資料顯示，遠豐森泰主要從事LNG和高純度氦氣的生產，物流配送，銷售和LNG加氣站，LNG/L—CNG加氣站零售業務在LNG業務方面，遠豐森泰在國內兩大天然氣資源豐富區域——四川盆地和鄂爾多斯盆地建成投產多家LNG生產加工廠，具備年產近60萬噸LNG的生產能力值得關注的是，遠豐森泰已具備LNG項目BOG提氦的關鍵技術和運營能力，為國內少數具有高純度氦氣生產能力的企業之一，運營項目氦氣純度高達99.999%，且具備良好經濟效益同時，遠豐森泰還加快在氫能領域的布局，利用自身原料氣優勢及西南區域豐富的低成本水電資源，探索開展天然氣重整制氫目前，遠豐森泰正積極評估運營及合作經營的多個LNG汽車加氣站改裝為燃料電池汽車加氫站事項，以實現氫能業務全產業鏈閉環發展

截至本次收購前，九豐能源主要經營產品LNG進口主要依靠海上船舶以液態形式運輸，簡稱海氣目前九豐能源已完成 LNG海氣業務全產業鏈布局，海氣資源池優勢明顯，在 LNG 船遠洋運輸方面運營經驗豐富，位于華南地區的 LNG 接收站具有較強稀缺性，還擁有大量工業用戶，燃氣電廠，大客戶等，終端市場規模占比持續提升。

相對海氣， 遠豐森泰的LNG資源可謂陸氣九豐能源方面介紹，本次收購完成后，九豐能源將在陸氣資源方面獲得重要支點，對公司完善LNG 業務海氣+陸氣戰略布局，走出華南區域，切入 LNG 汽車加氣市場等發展戰略帶來積極變化九豐能源2020年LNG銷售規模約為130萬噸，基本為海氣，本次收購的遠豐森泰，目前具備年產近60萬噸的LNG規?；夯a能力考慮到九豐能源2021年銷售規模的提升，預計本次交易完成后，九豐能源合并LNG規模有望超過200萬噸

截至預案簽署日，遠豐森泰100%股份在交易基準日的預估值為18億元~21億元，經交易雙方談判協商，遠豐森泰100%股份交易價格不高于預估值的下限18億元，相較遠豐森泰2021年歸母凈利潤3.34億元，靜態PE約5.3倍其中上市公司以現金支付不超過6億元，以發行股份及可轉換公司債券支付不低于12億元，配套募集資金則主要用于遠豐森泰項目建設及補充流動資金根據重組預案披露，本次交易設業績承諾，承諾方為New Sources，李婉玲等53名標的公司原股東

天風證券12月07日發布研報稱，維持九豐能源增持評級。評級理由主要包括:1)公司與巨正源合作共同開發氫能；2)積極制定氫能產業發展規劃，與現有業務協同；3)氫能產業發展勢頭強勁，發展空間廣闊。風險提示:氫能源相關產業和市場尚未成熟，受國家產業政策，技術發展等因素影響較大；項目推動節奏，能否順利實施以及項目收益具有不確定性；公司氫能產業發展規劃實際落地具有不確定性；市場競爭加劇等。