大模型迭代加速AI行業三大方向投資機會凸顯

自2025年國產大模型DeepSeek的發布引發全球市場關注以來，人工智能行業迭代速度明顯提高，海內外多家大廠紛紛披露其在人工智能行業的最新動態。Wind數據顯示，2月17日，萬得人工智能概念指數上漲1.49%，自1月7日以來累計大漲37.37%。

分析人士認為，DeepSeek引領全球AI產業創新，一定程度上也影響了全球AI產業格局，并提振了國內AI產業信心?？春糜蒁eepSeek帶來的AI產業，尤其是國內AI產業的發展機遇，包括AI應用、端側AI、算力三個方向。

大模型競爭日趨激烈

DeepSeek的崛起打破了原有AI產業競爭格局，促使更多企業投身“開源+免費”AI領域，全球AI大模型競爭日趨激烈。

日前，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在社交平臺X上表示，Grok 3大模型將于太平洋時間周一晚8時發布，屆時將進行現場演示。馬斯克表示，Grok 3將是地球上最聰明的人工智能。

去年，馬斯克曾稱xAI的下一代AI模型Grok 3將在10萬張H100 GPU上訓練，預計將在2024年底推出，但最終未能如期發布。其近日在迪拜舉行的第12屆世界政府高峰會上表示:“根據我們內部測試，Grok 3在我們所知范圍內已經超越市面上所有公開發布的模型。有時，它的強大甚至讓人感到害怕，能想出一些完全出乎意料但又切中要害的解決方案?！?/p>

除xAI外，OpenAI首席執行官奧爾特曼日前在社交平臺X宣布，OpenAI將在未來幾周內發布GPT-4.5模型，代號為“Orion”；在未來幾個月內推出GPT-5模型，整合OpenAI的大量技術，并應用于聊天機器人ChatGPT以及API平臺。谷歌最新AI模型套件Gemini 2.0也于近期宣布正式向所有用戶開放使用。

對于人工智能行業的發展前景，中信建投證券通信行業首席分析師閻貴成表示，長期來看，人工智能是科技行業的大趨勢，建議持續關注。

DeepSeek持續擴大生態圈

在AI應用層面，多家大廠以及多地政府均宣布接入DeepSeek，進行本地化部署。

“幸福福田”官微日前表示，深圳市福田區推出基于DeepSeek開發的AI數智員工，上線福田區政務大模型2.0版，除有DeepSeek通用能力外，還結合各部門各單位實際業務流程，量身定制個性化智能體，首批滿足240個業務場景使用。

近期，包括華為、阿里巴巴、百度、騰訊、京東等在內的多家云平臺宣布接入DeepSeek大模型，多家券商、銀行、公募基金也表示已接入DeepSeek大模型。

應用端投資獲看好

隨著AI大模型加速迭代，投資者對AI應用端投資更加關注。

中國銀河證券傳媒互聯網行業分析師岳錚認為，大廠與DeepSeek聯手這一模式下，“大流量入口+先進模型”的模式降低了先進AI技術的普及成本，有望顯著提高AI滲透率。同時，頭部大廠的帶動作用或將在軟件創新、硬件需求等多個方面引發連鎖反應，推動AI產業的發展和AI生態的構建。

“后續看好由DeepSeek帶來的AI產業，尤其是國內AI產業的發展機遇，包括AI應用、端側AI、算力三個方向?！眹ＷC券計算機行業首席分析師劉熹表示，AI應用方面，國內將受益于DeepSeek實現能力的顯著提升，應用上游的大模型API價格下降也將驅動應用廠商商業模式快速成熟；AI端側方面，DeepSeek的發布顯著提升端側小模型的能力，進而提升AI終端能力；算力端，預計DeepSeek帶來的大模型推理成本優化，將加速AI普及推廣和下游應用的商業模式構建，并推動AI算力進入由終端用戶需求驅動的長增長周期。

財信證券計算機行業首席分析師何晨表示，DeepSeek R1極低的推理API價格、性能優異的蒸餾小模型和完全開源的策略，將進一步降低AI開發者的門檻和成本，提高下游AI應用軟硬件廠商的產業分工議價權，促進商業模式閉環落地與生態繁榮，AI應用爆發時機已經完全成熟。同時，整體算力需求或再上臺階，AI應用與算力有望迎來共同繁榮。