復蘇預期催漲消費股資金借ETF入場

消費基金的春天來了嗎這個話題昨天一度上了熱門榜，基民對消費板塊的關注度明顯上升

數據顯示，受益于消費板塊的崛起，近期相關資金大幅增加此外，自12月以來，聰明錢也通過借入資金做多消費的方式進入市場一些基金經理認為，消費板塊的走強是基于市場對情景復蘇的預期防疫政策的優化短期內會提振市場情緒，但真正的消費復蘇仍需建立在經濟復蘇的基礎上

Choice數據顯示，截至12月5日，如果剔除QDII，滬港通，滬港深基金，自上周一以來，消費類產品在ETF基金中獨占鰲頭如華夏中證旅游主題ETF，郭芙中證旅游主題ETF，招商中證食品飲料ETF漲幅超過10%，華寶中證細分食品飲料行業主題ETF，鵬華中證葡萄酒ETF漲幅也超過9%

值得注意的是，在消費領域走強的背景下，聰明錢也在悄然入市數據顯示，12月5日，匯添富中證主力消費ETF和招商上證80ETF份額分別增加8000萬份和6400萬份自12月以來，這兩只ETF的份額分別增加了1.86億份和0.72億份

最近機構對消費類公司的研究也在增加舍得酒業，瀘州老窖，邢帥，天威食品，三夫戶外等上市公司都是機構關注的，基金經理都在期待消費板塊的后續表現

消費板塊的走強是因為市場對情景復蘇預期的變化，市場會根據政策方向和力度不斷修正預期當然，預期和現實也可能出現階段性錯位，真正的消費復蘇仍需建立在經濟復蘇的基礎上上海某基金公司股權投資部副總監表示

聯安基金預計，后續消費板塊估值修復或經歷曲折前行的過程防疫政策繼續優化，消費數據可能快速修復向上，也可能經歷一到兩個季度的反復曲折筑底之后消費場景和消費意愿的修復才是確定底部和向上反彈的機會

興業精選基金經理蔣立思認為，消費板塊近兩年經歷基本面調整，估值進入有吸引力的區間，中長期配置優勢顯著與此同時，前期消費場景的抑制因素正在逐漸消退，市場有望從預期博弈轉向真正的業績驅動從消費板塊的基本面來看，雖然沒有明顯的上漲動力，但基于估值的吸引力和業績的中期增長，現在可以逐漸轉正

至于具體細分行業的選擇，姜立思表示，后續將積極關注基本面趨勢向好的領域比如景區，酒店，影院，航空，機場運輸等社會服務，餐飲，速凍，啤酒等餐飲產業鏈，以及餐飲連鎖，超市等線下零售板塊，這些領域前期受到的沖擊較大，基本面壓力較大，估值調整相對較多上述領域最壞的時期可能已經過去，基本面逐漸復蘇，后續可能成為短期彈性最大的方向

根據業績兌現的速度和難度，姜立思認為大眾消費品會比服務業有更長更穩定的業績兌現，地產連鎖，白酒，醫美，傳媒與整體經濟環境，居民消費信心高度相關雖然估值已經相對合理，但是beta市場相對滯后，可以優先選擇行業內的個股和機會