強勁基本面支撐下仍具備板塊性的投資機會

諾德基金高級研究員閻安琪

從國內市場出發，我們一方面關注到上周的廣州車展，各主機廠的高端車型集中亮相，產品向上升級的大趨勢再次明確當前汽車的電動化，智能化耦合式發展，為市場提供了更清潔，更貼近用戶需求的產品參照消費電子發展路徑，我們認為在市場上優質供給不斷涌現的情況下，智能新能源汽車滲透率會加速提升，繼續看好明年的新能源汽車銷量能夠大幅增長

另一方面，工信部發布《鋰離子電池行業規范條件》，其中對電池能量密度做出指引，意在引導行業高質量發展，減少產能盲目擴充我們認為行業龍頭公司在技術上具有較強的領先性，產品指標符合工信部要求，有利于在未來競爭中獲得更多的市場份額

從海外市場看，上周美國眾議院通過了重建美好未來法案，其中涉及到對新能源汽車刺激政策，將提高新能源汽車補貼，同時達到以前補貼銷量上限的車廠也將獲得補貼法案后續還將交由美國參議院表決，由于參議院民主黨占優勢，通過可能性較大美國各車企在今年陸續公布了旗下新能源車型，將在未來開啟銷售，明年美國新能源汽車銷量預計也將大幅增加

綜上我們認為全球智能新能源汽車產業高景氣度將在明年持續，在強勁基本面支撐下，仍具備板塊性的投資機會對于電動化，我們重點關注的是上游的鋰資源，中游的鋰電池，以及隔膜，電解液等材料環節，其中各環節龍頭標的仍是主要的投資標的此外，預期差和估值差將帶來結構性機會，例如三元正極，銅箔，鋁塑膜等環節對于智能化，國產芯片替代，智能座艙，智能駕駛的決策和執行端將值得關注

近年來，我國在加大充電設施配套的同時，也加快了智能充電設備的應用，探索提高充電效率的途徑。不久前，國家電網浙江海寧供電公司V2G電動汽車充電樁在海寧市尖山新區建成。每套設備可同時為10輛電動車提供充電服務，并根據數據動態調整充電槍和充電樁，從而完成閑置電量的分配。