中小盤新三板周報：北交所重磅落地資本市場新格局形成聚焦于服務中小企業創新發展

本周要聞:北交所重磅落地，資本市場新格局形成11 月15 日，北交所正式開市，其定位，功能與滬深交易所錯位，聚焦于服務中小企業創新發展自此，我國形成以三大交易所為核心的資本市場新格局，共同為不同發展階段，不同類型的企業提供資本市場服務，一方面深化落實國家創新發展戰略，另一方面提升金融服務實體經濟能力從北交所開板首日及首周成績來看:首日表現上，首批10 家新股首秀亮眼，平均漲幅達200%，平均換手率達60%，另外71 家精選層平移公司因為此前漲幅較大，開市首日預期落地，股價略有回調，平均跌幅7%，平均換手率8%首周表現上，首批10 家新股延續強勢，平均漲幅124%，平均換手率134%，71 家精選層平移公司交易活躍度提升，平均跌幅13%，平均換手率20%

市場動態:三板成指，三板做市下跌，總成交額增長截至11 月19 日，股轉系統共有掛牌公司7027 家，做市交易417 家，集合競價交易6610 家，待掛牌公司50 家，申報中公司48 家本期掛牌公司減少146 家，其中做市交易減少4 家，集合競價交易減少71 家，分層來看，精選層71 家公司整體平移北交所上市，創新層公司凈減少11 家

本期三板成指，三板做市下跌，三板成指跑輸同期主板市場本期上證綜指上漲0.60%，收于3560.37 點，三板做市下跌0.36%，收于1486.22 點，三板成指下跌0.16%，收于1157.79 點從板塊主題看，本期三板活躍，研發，制造，醫藥，消費，服務六個板塊均下跌，三板龍頭指數上漲，漲幅3.23%本期成交總額為255.95 億元，較上期125.53 億元上漲103.89%

本期集合競價交易成交額17.31 億元，較上期17.66 億元環比減少1.94%，做市交易成交額26.14 億元，較上期25.73 億元環比增長1.61%。分不同層級來看:

本期北交所成交額211.50 億元，較上期82.14 億元環比增長158.69%，創新層成交額35.91 億元，較上期35.45 億元環比增長1.30%，基礎層成交額7.54 億元，較上期7.94 億元環比減少5.04%。近年來，我國資本市場改革開放步伐不斷加快，有利于推動高新技術企業和創新型企業上市的更加寬松的規則相繼出臺?？苿摪?，創業板試點注冊制順利落地，滬深港通，呼倫通，ETF等交易所持續擴容，已經為紅-。

做市變動:本周14 家公司新增做市商。紅籌企業“回巢”正合時宜。

融資跟蹤:定增預案數量減少，規模增長，融資4.41 億元截至11 月19 日，本期新增34 家新三板公司發布定增預案，低于上期62 家，預計募集資金24.83 億元，相比上期19.28 億元環比增長28.79%本期8 家公司公告完成定向增發，共募集資金4.41 億元本期7 家公司公告進入IPO 輔導備案階段，分別為金宇農牧，安徽設計，中網華信，長城攪拌，巨峰股份，立方控股，海泰新能

北交所信息:新增6 家IPO 輔導，10 家公司掛牌上市本期有6 家公司進入北交所輔導階段，分別為金宇農牧，安徽設計，中網華信，巨峰股份，立方控股，海泰新能共計10 家公司北交所掛牌上市

風險提示:政策變動風險。