外匯局江蘇省分局：多點發力助力外貿企業匯率避險降成本

中國網middot江蘇蘇州地區是我國開放型經濟發展的高地，外向型經濟發達2021年，蘇州進出口總額占江蘇省的48.6%，有進出口業績的外貿企業超過3萬家圍繞服務實體經濟穩健發展的目標，外匯局江蘇省分行引導蘇州地區銀行通過優化匯率風險管理服務，降低企業匯率對沖成本，有效提升應對匯率風險的能力2022年1—6月，蘇州運用外匯衍生品管理匯率風險的企業超過2500家，其中900多家為首創對沖業務同比增長46%，外匯對沖比例達到39%

專項授信減少企業財政資金占用。

這兩年匯率波動加劇，一直想管理好匯率風險但按照慣例，衍生品業務需要繳納相應的保證金，會增加公司的資金占用，這也是我們很少開展外匯衍生品交易的原因之一蘇州恒潤進出口有限公司財務經理周翔說

蘇州恒潤進出口有限公司作為一家以絲綢制品，紡織機械設備，輕工機械設備的生產，加工，設計和開發為主的中型外貿企業，很早以前就與銀行簽訂了衍生品交易主協議，以規避匯率波動風險，但衍生品交易量在企業日常資金結算中所占的比重始終較低2021年下半年，農行姑蘇支行在了解企業實際需求后，積極響應外管局江蘇省分行精準扶持降費惠及企業專項行動要求是綜合評估企業實際經營情況，為企業批準800萬元衍生品專項授信，免收交易保證金僅2021年下半年就推動企業辦理套期保值業務約2500萬美元，超過了企業2020年的套期保值額度，不僅規避了匯率風險，還節省了660萬元的保證金從2022年開始，在專項授信的支持下，該企業在銀行辦理遠期外匯鎖定的需求大大增加，銀行也將衍生品專項授信提升至2000萬元人民幣2022年上半年，企業共辦理遠期外匯鎖定3057萬美元，實際減少資金占用816萬元

期權費下調降低了企業匯率套期保值的門檻。

與遠期相比，購買人民幣外匯期權可以幫助企業更加靈活主動地管理匯率風險通過購買期權，企業可以獲得到期日的選擇權，可以規避匯率波動風險，提高套期保值操作的靈活性可是，對于很多小微外貿企業來說，在買入期權開始時，需要向銀行繳納期權費，這成為制約企業辦理買入期權業務的重要因素中國銀行蘇州分行金融市場部負責人朱妍說

為了解決這一痛點，中國銀行蘇州分行積極響應外管局江蘇省分行的號召，推出了專門針對中小企業防范極端匯率風險的方案在遵循實際需要原則的前提下，實施了單個企業累計買入期權交易金額的逐級下調，對1000萬美元以下的期權全額免收期權費，對1000—3000萬美元區間的期權免收50%

該方案推出后，受到中小微外貿企業的歡迎以前公司收到外幣貨款，都是根據生產經營需要就地結匯，全憑個人判斷現在匯率波動這么大，他們都不知道什么時候結匯張家港如意輕工進出口有限公司法人代表顧說該企業是一家從事服裝及輔料，紡織原料及紡織品，日用品購銷的小微外貿企業2021年出口額約為700萬美元，大部分訂單在提單日期后60—90天收到2021年以來，由于人民幣匯率雙向波動較大，訂單定價與最終結匯的時間差導致匯兌損失，利潤減少，影響企業穩健發展中國銀行張家港分行客戶經理了解情況后，向企業宣講了匯率風險中性的理念，建議企業通過匯率風險管理減少匯率變動對經營的不可控影響，建議企業購買期權產品進行套期保值，并根據方案內容為企業減免期權費該企業管理層逐漸接受了匯率風險中性的理念，從2022年5月底開始，在中國銀行做了300萬美元的看漲期權，免收期權費2.6萬元

新產品可以規避風險，減少企業對沖費用。

2022年5月，為更好地服務市場主體管理外匯風險，國家外匯管理局豐富了銀行對客戶外匯市場產品，增加了普通人民幣對外匯美式期權，亞式期權及其組合產品。

人民幣兌外匯歐式期權在國內相對較高的成本，在一定程度上影響了我們用看漲期權進行套期保值的積極性，而均價亞式期權可以達到同樣的效果，比普通歐式期權節省約三分之一的期權費蘇州锝電子有限公司財務部經理李穎女士說

蘇州锝電子有限公司主要從事半導體芯片，二極管，各種整流橋等產品的生產和銷售，覆蓋國際國內高端民用客戶最近幾年來，得益于國際電子制造業的轉移以及對下游計算機，通信，消費電子產品的需求，企業出口收入大幅增長，大量美元頭寸沒有得到對沖，面臨較大的匯率風險受2021年以來人民幣匯率大幅波動的影響，企業已經意識到管理匯率風險的重要性，積極了解和學習套期保值，在公司內部組建了匯率風險管理團隊，主要通過遠期結匯，買入看跌期權等產品進行套期保值中信銀行蘇州分行在推出美國亞式期權后，首先向企業推出新產品經過深入了解和評估，該企業于5月23日與銀行簽訂了一份美元看跌亞洲期權合同，期限為1個月，匯率為6.65，金額為100萬美元，用于管理一筆期限為1個月的應收款項企業支付期權費15000元，比普通歐式期權節省了三分之一的成本

外匯局江蘇省分局相關負責人告訴記者，2022年以來，為幫助外貿企業管理匯率風險，外匯局江蘇省分局規劃出臺了一系列幫助企業脫困的措施，有針對性地加大了對中小微外貿企業的精準支持力度通過降低利差和手續費，降低衍生品交易保證金比例，設立衍生品專項授信，降低期權費等措施，促進了蘇州地區銀行惠及企業，并為蘇州2000多家企業降低保證金近20億元