信托業期中總結：轉型壓力凸顯仍具有廣闊發展前景

不久前，2023年中國信托業年會于貴州省貴陽市舉行，這也成為信托業務三分類新規正式實施后，第一次召開較大規模全行業大會。會議就如何踐行新發展理念，構建新發展格局，并推動信托行業高質量發展作了廣泛探討。

上述會議召開后不久，7月中旬，信托公司2023年年中經營數據相繼公布，從部分主要經營指標表現來看，上半年信托行業業績持續承壓，營收和凈利潤仍然面臨較大的增長壓力，新的業績增長點尚待培育。

面對上述信托公司交出的“中考”成績單，盡管多家信托公司在召開2023年年中工作會議上，對上半年經營工作的總結及下半年的其他發力點，給出不一樣解讀與判斷，但推進業務分類改革都是各家公司共同提及任務重點。

行業轉型承壓明顯

信托業年會作為信托業規模最大也是級別最高的全行業盛會，每次會中涉及的各項講話內容及議題，均是外界解讀行業未來發展方向以及下一階段監管目標重要線索，這次也不例外。

此次年會以“信托業高質量發展”為主題。由中國信托業協會主辦，由協會黨委書記、專職副會長漆艱明同志主持。國家金融監管總局有關部門、派出機構，以及信托保障基金、信托登記公司、69家協會會員單位、協會專家理事、智庫單位等共100余位代表參會。

記者了解到，因受到疫情因素等影響，2022年中國信托業年會以在線形式召開，如今重回線下，與會各方都對此次會議召開表現出更高熱情。

會議指出，改革開放40多年來，我國信托業在融資供給、金融市場建設、居民財富管理等方面發揮了重要作用，是金融體系中一支獨特而重要、不可或缺的力量。2001年4月《信托法》正式頒布后，信托業立足信托制度，率先引入私募資產管理理念，積極探索資產管理服務，為我國資產管理行業發展做了有益探索。

同時結合會議召開不久前，信托業務三分類新規正式實施背景，會議強調，信托業治理機制不斷完善，信托機制的獨特優勢不斷顯現，信托業具有廣闊的發展前景。但要把前景變為現實，必須跨越兩道坎:一是要下決心轉型，緊緊圍繞回歸本源這一根本，按照已確立的“三分類”業務方向轉型，絕不能依賴類信貸影子銀行和通道業務。二是要下決心獲得市場信任。信任對信托業尤為珍貴，這是信托業長期發展的根基。邁過這兩道坎，需要行業整體凝聚共識，所有公司共同努力。

針對上述年會中強調內容，各家信托公司在2023年年中工作會議上，紛紛結合自身實際情況，予以解讀及響應。

7月15日，在國元信托召開2023年上半年經營形勢分析會上，其黨委副書記、總裁于強在總結上半年經營發展工作時指出，今年以來，面對外部環境的多重壓力及監管政策的重大調整，該公司積極構建符合新規要求的新型業務發展體系，各項工作進展有序，主要經營指標穩健增長，保持穩健運行良好態勢。

18日，在中融信托召開2023年年中工作會議，其總裁張東表示，上半年該公司積極落實黨委要求和董事會戰略部署，加強與監管機構和股東單位溝通，深入市場和行業，加速推動業務轉型。期間該公司重點開展了財富管理服務信托、風險處置服務信托、資產管理信托和慈善信托等業務，業務經營平穩有序，實現營收略有增加，雖利潤有所下降，但總體經營情況基本符合預期。

21日，大業信托召開2023年年中工作會議披露，上半年大業信托有序推進風險項目處置，積極探索優化處置方式，不斷提升風險管理水平，加強合規經營管控；按照監管新規，積極拓展業務新領域，業務規模企穩回升。

記者注意到，盡管述各家公司均給出了審慎樂觀表態，但具體到上半年信托業經營數據來看，信托行業業績仍承壓明顯。

整體趨穩，分化明顯

據華鑫信托研究數據，2023年上半年，根據可比口徑統計的54家信托公司實現營業收入522.47億元，同比下降4.33%；凈利潤269.82億元，同比增長2.28%。從這一數據來看，和2022年相比，信托業營收、凈利潤下滑幅度明顯收窄。

同期，54家信托公司中有21家凈利潤實現正增長，增速在10%以上有15家；凈利潤下降幅度超過20%的多達25家，下降幅度超過50%有14家。從凈利潤的區間分布來看，2023年上半年凈利潤超過5億元信托公司有17家，同比減少3家，這17家信托公司凈利潤比重將近80%。行業將近80%凈利潤由排名前30%信托公司創造，頭部公司優勢明顯，信托公司強弱分化局面進一步加劇。

對此華鑫信托表示，信托行業業績持續承壓，營收和凈利潤仍然面臨較大的增長壓力，新的業績增長點尚待培育。

上半年53家信托公司信托業務收入同比下降26.23%，投資收益同比增長38.40%。信托業務收入占比從去年同期的69.85%下降至63.09%，投資收益收入比重從24.32%增至24.65%，公允價值變動損益同比由負轉正，比重提升至近5.00%。由此可見，信托業務對信托公司營收的支撐力度明顯下滑，固有投資業務收入比重上升，但受市場波動影響較大，行業利潤空間面臨進一步壓縮壓力。

資產方面，根據信托業協會最新公布的數據，截至2023年1季度末信托資產規模余額為21.22萬億元，同比增長5.23%。另一邊，58家信托公司總資產和凈資產分別為1.15萬億元、0.76萬億元，與2023年年初相比增幅分別為1.43%、3.29%，平均總資產和凈資產分別為198.05億元、130.26億元，其中23家信托公司總資產較年初下降、9家信托公司凈資產規模較年初下降。

對此，華鑫信托王夢然解釋道，整體來看，信托公司資本實力整體上行，同時在不斷優化資產結構，以更好應對業務三分類新規下的轉型壓力。但隨著行業分化加劇，一些尾部信托公司在資本充足方面面臨一定的壓力。

前景廣闊，道路崎嶇

目前，信托業面臨一定的規模保有壓力，如何充分發掘行業優勢、提升資管服務能力將成為轉型階段的破局關鍵。

中融信托董事長劉洋在年中工作會議上表示，“對于信托行業來說，過去幾年的艱難轉型取得了初步成效，信托制度仍然呈現出較強的可塑性和優越性，隨著行業基礎制度建設愈發完善，集中力量推動轉型已經成為行業共識?！?/p>

國聯信托召開2023年上半年經營分析會上提出，下半年的工作重點，將圍繞信托業務“三分類”，從自身資源稟賦出發，實現市場化、專業化、差異化發展。除大力發展資產服務信托業務外，資產管理信托領域圍繞標品、非標、權益三個方向開拓，提高自身盈利能力與整體管理水平。

江蘇信托總經理嚴珊表示，三分類新規為行業轉型厘清了方向，該公司要堅持資產管理和財富管理雙輪驅動戰略，加大中后臺在規章制度、信息化建設、運營管理等方面支持力度，強化各部門協同聯動效應，促進公司業務加速轉型。

對于做好下一步工作，國元信托董事長許植表示，要進一步加強重點工作調度推進，落實信托業務分類新規各項要求，加快改造傳統信托業務，構建新型業務發展體系。此外，統籌調度好固有資金使用，推動固有業務發展提質增效。

粵財信托年中會議同時強調，下半年，其要緊緊圍繞信托業務三分類改革要求，結合自身優勢和特點，推動業務轉型，走特色化、差異化發展之路。此外，粵財信托要加強聯動，協同發展。充分發揮粵財控股作為綜合金融企業的優勢和特點，深化與集團兄弟公司業務協同，打通客戶與渠道資源，提升各類業務發展的韌性，助力該公司和集團實現高質量發展。

未來信托行業發展前景廣闊，未來該公司要從探索可持續的商業模式、持續完善公司治理、切實防控好風險、加強人才隊伍建設以及真正踐行ESG理念五個方面加強謀劃，全面踐行高質量發展新理念，形成可持續發展的新格局。劉洋在中融信托年中會議上總結道。

另外，2023中國信托業年會也要求，下一步，各信托公司要在以下幾個方面重新檢視、謀劃和行動:一是探索可持續的商業模式。要結合本公司優勢，確立自身的客戶結構、業務結構和業務范圍，不貪大求全，不盲目冒進，有多大能力辦多大事，走特色化、差異化發展之路。二是持續完善公司治理。關鍵是加強黨的領導，發揮黨的領導核心和政治核心作用；建立制衡機制，從制度上防范股東掏空公司、損害委托人利益的隱患；健全激勵約束安排，嚴防短期行為，嚴格防范風險；加強合規文化建設。三是要切實防控好風險。四是要強化人才隊伍建設。按照政治強、業務精的標準，加強各級管理和專業人才培養，提升投研投資、風險管理、信息科技等專業化水平。在高管選聘、考核、薪酬激勵等方面建立多方共商機制。五是真正踐行ESG理念。要充分認識ESG理念與行動的重要性，真正在戰略、文化和業務等各個方面踐行ESG理念，提升公司和行業良好形象，固化和強化市場的信任與信心。踐行新發展理念同時，推動行業高質量發展。對于未來行業發展情況，中國網財經將持續關注。