銀行理財子公司積極布局創新主題類產品今年市場規模有望進一步擴張

2022年是資管新規正式實施的第一年銀行理財產品實現了全網化，在產品類型和結構上進行了豐富的創新總的來說，經過過去一年市場的挑戰和考驗，銀行理財產品穩步發展，資產規模不斷增加

光大證券金融行業首席分析師王亦豐認為，展望2023年，伴隨著宏觀經濟的企穩和資本市場的回暖，居民的收益預期和風險偏好將上升據初步測算，2023年理財市場同比增速有望超過15%

創新主題理財產品

不斷更新

目前，獲準籌建的理財子公司已達31家其中，2022年開業的銀行理財子公司有8家，可見理財子公司的擴張速度正在加快

與此同時，服務于實體經濟融資需求，滿足投資者多元化需求的創新主題理財產品不斷涌現，包括綠色金融，雙碳，ESG，養老，鄉村振興，專業化創新等領域。

中國理財網數據顯示，截至1月2日，市場上共有50款養老主題理財產品從產品類型來看，多為固定收益類產品，占比76%，其余都是混合產品目前沒有權益類養老金產品ESG主題產品方面，截至2023年1月2日，市場上共有168款ESG主題理財產品從產品類型來看，固定收益類產品有112款，占比66.67%，其他產品，除了一款權益類產品，都是混合型產品

此外，還有各種與政策密切相關的主題理財產品例如，《證券日報》記者在中國財經網搜索關鍵詞鄉村振興，在市場上找到71款相關產品，在搜索科技創新時，我們發現市場上存在的相關產品有31個，搜索專精特新時，共找到28款相關的現有主題理財產品

中信建投楊蓉團隊認為，創新型理財產品數量增長迅速，已成為理財子公司產品創造的主導方向，其產品數量和規模將持續穩定增長混合型產品發行規模逐漸擴大，權益類資產配置比例需要不斷提高

固定收益+產品規模

預計將進一步擴大。

2022年，銀行理財市場經歷了前所未有的挑戰銀行理財產品凈值經歷了兩輪回籠，一度出現大面積破凈

普益標準相關研究員對《證券日報》記者表示，2022年，一季度國內資本市場波動調整受多重因素影響，股市下跌，導致理財產品大面積破凈，2022年11月，債券市場大幅回調，投資者恐慌性拋售贖回，銀行理財產品再次大規模破凈。

中央財經大學證券期貨研究所研究員，內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平對《證券日報》記者表示，2022年是銀行理財產品全凈值化元年理財公司經歷了股市和債市波動加大的考驗，凈值有所回調這對理財子公司無疑是一次全面的壓力測試總體來看，金融子公司采取了積極措施，經受住了考驗經過市場的洗禮，理財子公司進一步走向成熟

對于2023年銀行理財市場的發展趨勢，普益標準相關研究員認為，2022年，現金管理產品在銀行存款和同業存單中的占比將較高，后續現金理財規模有望伴隨著債市調整重回增長通道伴隨著全能凈值時代的開啟，純固定收益類產品很難避免潛在的凈值波動和撤退固定收益+產品通過多資產配置和低相關性策略，進一步增加了產品的穩定性因此，2023年固定收益+產品規模有望進一步擴大

在楊海平看來，銀行理財子公司加大對權益類資產的投資是一種趨勢，也是監管層鼓勵的方向目前在固定收益產品和混合產品組合中，配置理財子公司權益類資產的探索相對成熟對于通過FOF模式配置權益類資產，也在積極探索銷售符合監管要求的權益類理財產品