四類個人養老金產品爭相上架難改投資者觀望情緒機構業務優勢互補形成良性互動

個人養老金業務已經開通，我對這個‘國家隊’產品充滿期待42歲的金融行業中層管理人員侯玉波告訴《證券日報》記者，他所在的單位已經為他繳納了社保和企業年金，而PICC人壽的長壽正好匹配了他每年都有儲蓄和保險雙重性質的長期壽險需求，所以他果斷下單

從頂層設計的出臺到一系列配套細則的落地，再到資金賬戶的開放和各種相應產品的上市，2022年，個人養老金制度將以超乎想象的速度推出并實施這是自上而下的策略和自下而上的市場需求共同作用的結果

個人養老金業務實戰打響，各類金融機構直接受益，一場同臺競技打響但是，需求層面沒有想象中那么火爆，仍然是目前的問題面對萬億體量的個人養老新藍海，金融機構的業務競爭和薪酬不可或缺未來形成良性互動或優勢互補突破將是關鍵

個人養老金業務開通。

四種產品同臺競技。

日前，我國個人養老金制度正式建立日前，個人養老金制度的具體參與流程和相關管理的明確規定出臺，同日，基金公司，商業銀行，理財公司公募業務相關規則進一步明確緊接著，在半個多月的時間里，第一批可開展個人養老業務的商業銀行和財富管理公司名單，第一批個人養老基金和個人養老基金銷售機構名單，第一批個人養老保險產品名單等一系列準入名單相繼出爐，個人養老制度進入實踐階段

個人養老金業務實戰起步，哨聲吹響蓄謀已久的金融機構在這片新藍海中積極布局——40家基金公司的129款養老基金產品和6家保險公司的7款保險產品率先入軌，并已成功下單

迄今為止，合格公募基金是各類個人養老金產品中數量最多的計劃提前布局的基金公司在11月18日其產品入選首批基金名單的基礎上，新增了Y份額，隨后陸續開通申購和定期定額投資業務天富基金的8只入圍產品，不到兩周就實現了千萬元的銷售額，服務了上千客戶易方達基金已有7款產品上線直銷平臺和32家銷售機構

相比以上兩類產品，養老儲蓄和個人養老理財產品結構簡單此外，銀行和理財公司是發行方，這些產品擁有最廣泛的受眾群體

11月，四大國有銀行在合富，穗，成，Xi安，青五個城市發行了具體的養老儲蓄產品，涵蓋5年，10年，15年，20年四個期限產品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率根據監管要求，單家銀行試點規模不得超過100億元，試點期限為一年

雖然個人養老金理財產品的具體名單尚未公布，但記者從多家首批開辦個人養老金業務的理財公司了解到，他們已經做好了各項準備工作，將在履行監管申報等程序后，盡快推出首批個人養老金理財產品。

目前，已有23家銀行和11家理財公司獲準開辦個人養老金業務，16家商業銀行，14家證券公司和7家獨立基金銷售機構獲得了個人養老基金銷售資格。

中國建設銀行正式線上線下開通個人養老金業務，開通個人養老基金賬戶，資金存管，投資交易等功能建行相關部門負責人表示，從業務實踐來看，咨詢政策，開戶，辦理業務的客戶數量很大截至目前，我行個人養老金系統運行平穩，客戶體驗良好此外，民生銀行，廣發銀行，寧波銀行等銀行也設立了養老產品專屬系列貨架，涵蓋四大類理財產品

在銀行搶人大戰之際，券商和獨立基金銷售機構也快速反應，政策一開放就實現了業務落地廣發證券積極與合格的基金管理人建立代銷合作關系目前已在線銷售216款個人養老基金產品，并計劃全面上線自12月15日以來，雪球基金支持用戶個人養老金賬戶的開立和交易，已有120多只個人養老基金Y份額上線

目前，無論是券商還是獨立的基金銷售機構，都只是和少部分銀行合作綁定個人養老基金賬戶他們透露，更多的銀行正在積極接入

居民觀望情緒濃厚。

很難賣出去。

個人養老金業務進入實操階段至今未滿月不少第一批參展機構人士坦言，需求層面并沒有想象中那么火爆，居民觀望情緒濃厚，銷售困難仍是當前的問題

田弘相關業務負責人坦言，個人養老業務處于試點初期，很多居民還處于觀望狀態從業務開展以來的調研情況來看，大部分居民表示對政策知之甚少，操作流程過于復雜

據該行客服介紹，個人養老金制度作為一項新制度，對于居民來說還是比較陌生的此外，個人養老金產品的種類仍在不斷豐富對于個人養老金賬戶中資金的投資選擇和配置方案，部分客戶還是需要專業人士進行講解和給出建議

也有金融機構反饋，銷售難是目前客觀存在的問題博時基金多資產管理部總經理兼基金經理麥靜舉了一個例子養老目標基金都有持有期，一些規模較小的產品持有期為3年甚至5年很難銷售持有期長的產品同時，今年以來權益市場表現不佳，影響了養老基金的業績，尤其是權益中樞高的養老基金，投資者現階段都在抗波動，進一步增加了養老基金的銷售難度

對此，各類金融機構加大了對教育和客戶服務的投入，引導投資者認可和辦理個人養老金相關業務。

易方達基金首席營銷官王駿表示，一方面，從個人養老必要性，個人養老規劃，個人養老政策，參與流程等角度提供知識和服務，在全面了解和理性規劃養老投資的基礎上，爭取投資者的參與另一方面，引導養老金投資者合理有效配置資產，鼓勵長期定投定投可以進一步平滑時間維度的波動，讓投資者有更好的投資體驗，享受復利效應，從而增強對個人養老金的信任

建行相關部門負責人表示，接下來，將加強科技賦能，開發稅優計算器，養老金計劃，養老金計算器等養老工具，幫助客戶計算養老基金缺口，單獨計算個人養老賬戶的節稅情況，讓客戶更直觀的了解自己的養老需求

各種業務都需要很好的協調。

機構期待更多政策支持。

結合東吳證券未來個人所得稅繳納人數，試點地區放開步伐，個人參保情況，繳費扣除上限等因素，預計2023年當年新增個人養老金繳費731億元，2025年2767億元，2030年4970億元對應2025年，個人養老金累計支付規模為4883億元，到2030年為22837億元，增長空間和潛力巨大

除了競爭之外，如何各司其職，在業務上形成良好的合力，是所有金融機構深思的問題。

在產品方面，華夏基金總經理李表示，公募基金應繼續鞏固其投資能力這涉及到資產的定義，創建和管理要善于挖掘資本市場各類優秀的底層資產，通過產品設計包裝成風格鮮明的底層產品或投資組合同時，還需要深入了解不同年齡，不同收入水平，不同風險偏好的養老金投資客戶，根據其需求制定相應的資產配置策略，做好投資組合管理還需要將產品創造與滿足投資者的養老金投資需求有效結合起來第二，不斷提升金融科技能力此外，還要注意構建養老金融生態，推進跨機構合作

理財公司相關人士認為，可以利用好廣泛的多元化客戶資源和社會資源，加強與同行的交流合作，共同構建服務于多層次養老體系的良好生態圈。

就個人養老保險產品而言，中國養老金融50人論壇秘書長董克勇表示，未來保險機構可以在簡化產品，降低費用，增加利潤，增加服務等方面做出努力。

銷售方面，相關機構對政策的預期更多從代銷類別來看，銀行可以代銷各類個人養老金產品，而大部分券商只能代銷公募基金這類產品銀河證券相關負責人希望打破監管墻，在此基礎上，放開券商代銷養老金理財的限制