短期震蕩不改積極預期一線私募掘金“藍籌+周期”

近期，a股主要指數整體呈現強勢震蕩運行格局，低估值藍籌股的重估正成為機構資金關注的焦點。

在市場氛圍濃厚的背景下，來自多家一線私募的最新應對策略顯示，不少私募正在聚焦周期股，包括金融，地產，建材，建筑，石油等典型的周期性行業。

抓住新一輪趨勢性機會

聚明投資董事長劉曉龍表示:近期市場環境的變化可以概括為三個方面第一，全球通脹大概率已經過去，第二，房地產市場得到了政策支持，包括9月下旬和10月下旬的保障房，放松信貸支持，放松債券融資和股市融資等三是疫情防控措施不斷優化劉曉龍表示，投資者對a股市場的反應應該集中在如何抓住新一輪趨勢性機會上

小眾投資創始人周良表示，基本可以判斷，當前市場底部的信號是明確的比如新基金的發行量降到了低位，自由流通a股日換手率降至近兩年低點，市場成長，小市場成長，小市值等幾個風格指數的市盈率都處于近兩年的較低水平，市值指數的市盈率處于7年低點

兩條主線預計將保持強勢。

針對近期強勢的藍籌+周期兩條主線，私募機構也普遍持積極預期建時時代投資總監趙圓瑗表示，一方面，相關政策的不斷出臺和對經濟復蘇的強烈預期，抬高了市場無風險利率，市場風險偏好更傾向于以大金融，大消費，龍頭房企為代表的低估值大盤股另一方面，中國經濟的相對強勢和全球流動性環境的轉暖有望加速外資流入a股市場，進一步提升低估值藍籌股的配置價值

長利資產董事長鮑曉輝表示，目前該機構重點關注周期性板塊的投資機會，尤其是金融，地產，建材板塊尤其是考慮到鋼鐵，石油板塊上半年表現不俗，金融，地產相關行業的投資機會和配置價值更值得看好

資源市場存在差異。

本周前半周，a股市場石油，鋼鐵，有色等偏資源屬性的周期性行業出現短期異動，部分投資者也對經濟加速復蘇背景下的資源股市場抱有積極預期不過，從目前來看，受訪私募對于能否接力資源股的上漲還是有一定分歧的

曉輝認為，大宗商品市場自今年6月大幅調整以來，一直在低位震蕩近期受諸多利好因素影響，黑色系和有色系商品表現較為強勢，原油受地緣政治因素影響表現較弱資源后期可能會有一定的投資機會，相對更看好有色行業

趙圓瑗表示，在周期性行業中，房地產，建筑，裝飾等下游產業鏈的表現有望繼續好于上游大宗資源行業具體來說，一是下游上市公司與政策直接相關，二是房地產行業的政策作用將更多體現在在建項目而非新開工項目上，第三，大部分大宗原材料價格會受到全球經濟環境的影響，中期會面臨不確定因素建議投資者目前重點關注下游周期股的投資機會