郵儲銀行2021年半年報即郵儲銀行

一方面保住農村金融等領域的傳統優勢，另一方面打好零售金融，金融科技的進攻牌。

在銀行業中，國有銀行憑借其龐大的用戶基礎，強大的綜合金融實力和影響力，在經濟和民生中發揮著重要作用，因此被稱為國家的重型武器。

但由于國有銀行普遍規模龐大，承擔著比其他類型銀行更重要的使命和責任，整體增速略低于頭部股份制銀行。

從2021年上半年的業績來看，國內僅有4家銀行歸母后凈利潤增長超過20%，其中3家為股份制銀行，僅有1家為國有銀行，即郵儲銀行數據顯示，上半年郵儲銀行歸母凈利潤同比增長21.84%，遠高于大型商業銀行13.07%的平均增速

事實上，這只是郵儲銀行上半年超出預期的眾多業績指標之一與其他國有銀行相比，郵儲銀行由于沒有歷史包袱，債務成本較低，在國有銀行中ROE較高，具有獨特的競爭優勢作為零售金融收入占比最高的唯一一家主要零售銀行，郵儲銀行的零售優勢最近幾年來加速提升

特別是在零售戰略指引下，郵儲銀行總資產和零售AUM均超過12萬億元，零售銀行市場地位穩固郵儲銀行在2021年半年報中披露了十四五規劃綱要，提出將繼續秉承打造客戶信賴，特色鮮明，穩定安全，創新驅動，價值突出的一流大型零售銀行的戰略愿景，以金融科技賦能高質量發展，加快業務模式轉型，構建智能風險管控體系，提升價值創造能力，打造服務鄉村振興和新型城鎮化的領先數字生態銀行

圖:郵儲銀行2021年半年報。

在該行2021年中期業績發布會上，郵儲銀行董事長張津梁表示，郵儲銀行對未來五年做出了新的思考和規劃，形成了該行十四五規劃綱要將更加努力整合內部資源，以改革創新為根本動力，以客戶為中心，以價值創造為導向，努力開創普惠金融，財富金融，產業金融，綠色金融四大領域高質量發展新局面

在新的行業發展格局下，郵儲銀行正在加速發展。

01后面兩個12萬億元。

目前銀行業面臨的營商環境正在發生巨大變化，只有轉型才能跟上時代國有銀行要保持高增長和創新活力并不容易

伴隨著該行2021年半年報的披露，郵儲銀行多項指標表現亮眼，其中最值得關注的是兩項12萬億元。

前12萬億是總資產規模良好的資產負債管理是商業銀行提升價值創造能力，保持可持續發展的基石郵儲銀行業績突出的背后，離不開業務規模的穩步增長和資產負債結構的不斷優化

另一個是零售AUM首次突破12萬億一流零售銀行是郵儲銀行的重要戰略截至2021年6月末，郵儲銀行AUM分行規模達12.03萬億元，較去年底增加近8000億元

零售AUM突破12萬億元，是郵儲銀行深化零售金融戰略的結果最近幾年來，郵儲銀行零售金融占比持續提升上半年個人銀行業務收入達1101.96億元，同比增長14.11%，占營業收入的比重為69.90%，同比提升3.91個百分點

促成郵儲銀行歸母凈利潤大幅增長21.84%的主要因素之一，主要來自中國的收發能力，以及機構

其中，上半年代理服務費收入同比增長127%，取得突破性發展這主要得益于我行財富管理體系的深入推進，代理保險，代理基金，代理資產管理信托收入快速增長基金公募托管規模首次突破4000億

總的來說，郵儲銀行上半年實現12萬億元的雙破，主要源于其成為一流零售銀行的堅定決心和戰略決心零售主導，產業協同，郵儲銀行正加快布局零售，推動特色化，一體化，輕化，數字化，集約化五個轉變，也在發揮有效作用

在蓬勃創新，快速轉型的過程中，郵儲銀行不斷展現出新的活力一方面在農村金融等領域守住傳統優勢，另一方面不斷取得積極進展，打出零售金融，金融科技等進攻牌

這是郵儲銀行的攻防之路。

02農村金融的守望者。

銀行的成長是由自身的資源稟賦，發展階段，戰略定位等因素決定的但不能只靠先天優勢，仍需居安思危，充分挖掘資源稟賦價值，才能在競爭中立于不敗之地

就郵政儲蓄銀行而言，其近4萬個網點和6億多個人客戶使其對市場變化具有高度的彈性其服務三農，服務城鄉居民，服務中小企業的定位，與全面推進鄉村振興戰略，促進全體人民共同富裕的目標高度契合

長期扎根農村，更懂農村，是郵儲銀行的衛士了解郵儲銀行戰略和轉型的本質，有助于我們對守有更深的理解

郵儲銀行轉型的本質是繞過城市高凈值客戶的激烈競爭，形勢象形。

地挖掘城鄉居民和小微企業的潛在價值這一礦藏是由無數基層個體的需求和迸發的生命力所孕育的一家券商分析師如是表示

在十四五時期，國家全面實施鄉村振興戰略，加快農業農村現代化，給銀行業帶來了新的發展機遇在此之下，郵儲銀行也順勢而為，搶抓全面推進鄉村振興戰略機遇，結合自身資源稟賦，制定了2021年及十四五時期服務鄉村振興戰略規劃

當前，郵儲銀行正在以推進三農金融數字化轉型為主線，不斷健全專業化為農服務體系和線上線下有機融合的服務模式，打造服務鄉村振興的數字金融銀行，持續推進三農金融業務由服務小農戶向服務大三農全產業鏈金融轉變。

數據顯示，截至2021年6月末，郵儲銀行涉農貸款余額1.52萬億元，較上年末增加1，049.84億元，余額占全行各項貸款的比例約為四分之一。

移動互聯網的普及，有望推動金融服務在鄉村振興中發揮關鍵性作用在這一傳統的優勢領域，郵儲銀行正在利用金融科技進行大刀闊斧的改革

上半年，郵儲銀行制定面向縣域個人，企業，政府，集團協同，數字化風控，品牌建設六大領域的十大核心項目，著力推動三農金融數字化轉型，打造服務鄉村振興數字金融銀行，積極助力全面推進鄉村振興。

具體來看，一是提速線上，讓三農金融服務更加精準郵儲銀行大力開展農村信用體系建設，在此基礎上，積極研發線上信用戶貸款產品，上線農機購置貸，大力發展極速貸，E捷貸等線上金融業務，通過讓數據多跑腿，用戶少跑路，為廣大農村客戶精準畫像，合理授信

二是賦能線下，郵儲銀行積極在縣域地區應用移動展業設備，推動移動展業功能升級，利用人臉識別，大數據分析，移動定位等技術，加快推進三農金融業務全流程數字化改造，為廣大農村客戶提供便捷的開戶，信貸等金融服務，讓金融服務走出網點，走向田間地頭。

通過強化科技賦能，重構線下網絡資源，郵儲銀行正在打造線上線下有機協同的金融服務渠道體系，保障了縣域基礎金融服務供給。

03 新零售的開拓者

站在當下，銀行業處于新一輪業績，估值分化的起點從機遇上看，集中于消費信貸，財富管理和金融科技等細分領域，一個不可避免的趨勢是，銀行間分化趨勢仍在加劇

在這樣的背景下，哪些銀行有機會勝出對此，中金公司給了鮮明的判斷，頭部銀行進入新型增長階段，利潤增長和盈利能力充滿想象空間

事實上，2020年開始，國有大行財富管理業務的戰略定位空前提升，股份行也紛紛提出智能化綜合化財富管理轉型目標，各大銀行都開始構建財富管理領域的差異化競爭優勢。

作為擁有近4萬個營業網點深度下沉，覆蓋中國99%的縣，個人用戶數達6.3億的郵儲銀行，零售金融可挖掘的潛力很大，為該行零售業務發展提供了源源不斷的動力。

在具體的零售爭奪戰中，郵儲銀行如何發揮自身優勢，把握財富管理的機遇對此，郵儲銀行行長劉建軍在業績發布會上表示，郵儲銀行在過去幾年加大了財富管理投入，構建了財富管理體系，主要做了四大方面工作

一是進行了客戶分層經營，按照資產規模劃分出了VIP客戶以及財富客戶，按10萬元，50萬元的標準提供分層服務，財富管理體系進一步完善數據顯示，上半年郵儲銀行VIP客戶達到4182.84萬戶，較上年末增長14.87%

二是配置了專職的理財經理隊伍目前，郵儲銀行已經做到了每個網點都有一個理財經理，現在根據客戶增長的數量還在進一步地加強配置當中

三是構建了完善的財富管理系統，包括客戶關系管理，客戶經理的績效考核，為客戶進行資產組合配置方案，持續跟蹤等功能都已經實現，這是做財富管理工作非常重要的基礎。

四是打造了完整的，豐富的財富管理產品線不管是代銷基金，保險，公募產品還是私募產品，已經都構建起來了，我們做出了很多努力，也看到了成效比如說代銷保險和基金今年增幅都是不錯的，奠定了財富管理非常好的基礎

分析人士表示，去年獲批籌建郵惠萬家直銷銀行，獲批正式開業之后，也將為郵儲銀行建設零售大行帶來新的期待。

在該行2021年中期業績發布會上，張金良表示，郵儲銀行申請設立直銷銀行的目的就是想把它作為郵儲銀行數字化轉型的抓手，或者是叫做一個試驗田，打造轉型發展的第二曲線。

我們想通過直銷銀行的設立，將金融服務嵌入到商戶，消費者等生產生活場景當中去，使我們的服務更加智慧，更貼心，也更便利尤其是，我們想用互聯網思維在‘三農’和小微領域探索出一條更加便捷，高效的金融服務路徑，使得我們的金融服務觸達更多的人群

在鮮明的零售基因推動下，未來郵儲銀行的零售業務成長空間在哪里。

劉建軍認為主要有三大方面一是擁有龐大的客群，郵儲銀行在縣及縣以上的這些區域有2448萬個VIP客戶，其中財富客戶有237萬人，這是做好財富管理重要的客戶基礎，二是在下沉市場的品牌認知度非常高，三是AUM空間巨大12萬億元的AUM中儲蓄存款占比78%，成為未來發展財富管理重要的資金支持

在財富管理體系建設上，未來郵儲銀行將強化中后臺專業能力支持，下大力氣培養財富管理條線員工的專業化能力，在線上打造更貼近客戶的體驗。

值得關注的是，近兩年郵儲的財富管理業務保持了較高的增速伴隨著財富管理體系轉型升級，零售客群基礎深厚的郵儲銀行未來在財富管理業務方面存在較大想象空間一家券商分析師表示

04 金融科技成為零售加速器

信息技術改變了銀行的服務模式，加快了銀行的轉型步伐，使得數字化轉型成為銀行業蓄力新動能的戰略之舉各大銀行紛紛將發展金融科技提升到戰略層面，加大對科技的投入力度

可以說，未來的銀行的發展對決，最終是金融科技實力的對決未來誰能爭奪數字化時代金融服務入口，誰就能成為最終的贏家

對于郵儲銀行而言，未來零售轉型能達到怎樣的高度，仍取決于能否在金融科技，體制機制，企業文化，管理運營等多方面的提升之下，來提高客戶的體驗，增加客戶粘性這其中，金融科技有望為零售金融注入巨大的想象空間

最近幾年來，郵儲銀行啟動了一系列重大改革措施，特別是加大金融科技領域投入及科技人才引進力度上半年，郵儲銀行科技投入52.02億元，占營業收入比重3.30%

金融科技的快速發展，離不開人才隊伍的新型化建設2019年以來，郵儲銀行連續兩年實現總行科技隊伍翻番，目前參與信息科技建設的自主研發和外包的IT人員已經超過1萬人郵儲銀行通過打造青年，骨干，領軍三級人才梯隊，激發科技隊伍干事創業活力

構建強大的基礎設施，也是銀行信息科技的核心競爭力張金良表示，目前該行正在全力以赴地推進345工程計劃，即三個核心，四個新一代，五個基礎平臺其中三個核心就是個人業務核心，公司業務核心和信用卡核心四個新一代就是新一代手機銀行，新一代信貸業務平臺，新一代資金業務平臺，新一代中間業務平臺五大基礎平臺就是郵儲大腦，大數據平臺，云平臺，互聯網金融平臺，區塊鏈服務平臺345工程幾乎涵蓋了銀行所有的產品和服務

其中，新一代個人業務核心系統，具備每秒5.5萬筆以上的交易處理能力，能夠支撐全行超6.3億個人客戶，十幾億賬戶的服務需要，為實現一流大型零售銀行愿景打造了強有力的新引擎。

在創新技術應用方面，郵儲銀行一直都走在前面郵儲銀行啟動新一代公司業務核心系統業務需求編寫工作，積極探索ABCD+5G等創新技術應用，提升客戶服務，產品創新，數據整合，風險管控，差異化服務，個性化需求敏捷迭代等六大能力

當然，銀行的科技實力的最終落腳點是對業務的賦能能力，這方面，郵儲銀行的融合能力越來越強以三農金融為立足點的郵儲銀行，也特別強調三農數字金融的建設如強化數據賦能，建立三農數字金融核心數據庫，開展農村精準畫像，推動農村普惠信用體系建設

郵儲銀行大力推進數字化轉型也讓客戶享受到了更高效，便捷的金融服務，金融獲得感和幸福感不斷提升數據顯示，截至2021年6月末，郵儲銀行手機銀行客戶規模達3.14億戶，上半年手機銀行交易金額達6.75萬億元，同比增長24.71%，手機銀行月活躍客戶數突破4300萬戶，小額貸款當年線上放款筆數占比達94.53%

另一組數據顯示，在郵儲銀行的個人貸款業務中，非房消費貸款線上放款率已達到99%，車貸業務線上服務替代率近97.85%，線上+線下相互融合，推動零售業務步入高質量發展通道。

05 企業文化引領新高度

在當今銀行業的競爭中，好的企業文化能夠讓企業更具有凝聚力，向心力，也從根本上決定了一家銀行的發展高度。

郵儲銀行把企業文化作為重要抓手

從2021年半年報可以看到，郵儲銀行在顯著位置披露了企業文化，高度重視企業文化建設而作為一家年輕的銀行，郵儲銀行身上不乏現代化企業的市場洞察力以及人文氛圍

發簡明的文，開有用的會，說簡潔直白的話職務不等于權威，創造價值才會被尊重深入市場，貼近客戶，脫離一線只能是紙上談兵一個行動勝過一打綱領，馬上就辦，辦就辦好少發無效指令，讓一線輕裝上陣。

初次讀到上述互聯網風格的文化指引，令人眼前一亮這不是來自互聯網公司，而是郵儲銀行企業文化體系中的10條郵儲人共識，道出了銀行人的心聲，折射了這家銀行大力提倡簡潔高效，務實有為，團結協作工作作風的決心，也顯示出凝聚員工共識，創造可持續商業價值的理念

郵儲銀行還把員工放到重要位置，追求員工與企業的共同成長，員工價值與企業價值的雙重增值2021年的半年報封面展示的正是郵儲銀行員工的風采，把員工放在重要位置這些細節的背后，就是企業文化的不斷傳承與變革在推動著

在談到企業文化與機制時，張金良在2021年中期業績發布會上說，企業戰略規劃能否落地，既取決于規劃本身是否科學務實，也取決于制度的保障，機制的完善，更取決于是否有一個良好的企業文化來引領。

如何通過優秀的企業文化來引領轉型張金良表示，將通過靈活的機制，開放包容的文化廣納人才，集百家之長，成郵儲之業，通過完善的培訓，科學的成長路徑培養人才，以專業創造價值，通過市場化的激勵，完善的考核評價機制選拔人才，開發員工潛能，成就員工夢想

在外界看來字數不多的郵儲人共識背后，源于該行收集了全行16萬份調查問卷，深入調研走訪，研究標桿企業，既傳承百年郵儲的優秀基因，又具有前瞻視角，在全行上下乃至行業引起了強烈共鳴。

如此人性化，互聯網化的企業文化理念來自哪里答案是，該行上下一心，公司治理機制在不斷優化，提升公司經營效率

對此，安信證券在一份研究報告中評價，郵儲銀行董事長張金良以懂專業，懂管理，又敢于創新著稱，是一位銳意進取的改革家，行長劉建軍此前在招商銀行任職，推動建立，塑造并實踐了招商銀行零售業務，深諳零售之道，是一位典型的零售業務實干家。

理解了這層，也就不難理解郵儲銀行各個方面近兩年為何會出現如此大的變化以及未來發展的廣闊前景。

06 結語

經歷了近兩年的快速增長，市場普遍關注郵儲銀行的增速是否能夠持續。

從專業人士的研究與評價來看，郵儲銀行零售大行的定位日益深入人心作為零售大行的成長性可媲美優質股份行這是一些券商分析師的評價

未來成長性來自哪里安信證券對此分析，一是對比業務模式相似的農行，郵儲銀行網均貸款規模仍可提升，二是充分發揮龐大的代理網點資產投放潛力，三是通過交叉銷售體系提升財富管理能力

其實，郵儲銀行取得的一系列成績，何嘗不是前瞻性布局與堅守的結果正如張金良所說，郵儲銀行會把精力放在影響公司長遠發展的內在價值提升上，讓價值管理成為貫穿經營發展的主旋律

有理由相信，在零售戰略引領，管理層實干的與企業文化氛圍的塑造下，通過充分發揮自身優勢，深諳零售轉型攻守道的郵儲銀行，有望將零售金融打造成為更加亮眼的金字招牌。